解释一下债券价格与债券收益率的关系?

1. 解释一下债券价格与债券收益率的关系?

债券的收益率与债券价格是正比关系，持有的债券价格越高，收益率就越高。债券的收益来源于三个方面，一是票面规定的利息，二是在复利条件下用所得利息再投资所得利息，三是债券到期前在流通市场出卖所得价差收入，从第三点来看，卖出债券的价格越高，则收益越高。
在流通市场出卖所得价差收入，受到利率风险和信用风险的影响。利率风险是指市场利率的变动对债券价格的影响，市场利率和债券价格呈反向关系；信用风险则是指发行人的违约风险，信用风险越高的债券价格就越低。

注意事项
第一：警惕概念个券炒作，盲目追高不可取。最近有不少“网红”可转债收到投资者热捧，因其正股是疫情概念股，这也吸引了不少投资者的投资目但这些可转债几乎都面临着溢价率高企的风险，一旦市场交易热情淡去，可转债的回撤速度便会很快。
第二：强制赎回的风险。自去年年底以来，不好可转债都触发了“赎回”条款。一旦发行人决定行使权力，转债便面临退场和价格下跌的风险。
第三：注意疫情下个券的信用风险。这个也是债券常见的一个风险，尤其在疫情对经济运行和企业经营带来一定冲击的背景下，这一风险我们也不得不关注。

2. 求债券的发行价格和收益率，两道题

使用财务计算器很容易：
1.解：
5n, 71.3CHS pv, 100 fv, 0 pmt, g end, i=6.9996%;
10n, 6.9996%, 80 pmt, 1000 fv, pv=-1070.27

2.解：
77.15CHS pv, 16n, 5pmt, 100fv, i=7.4995（这是半年的）
年收益率为14.999%

3. 求债券收益率计算

计算如下：
    1、如果该债券的票面价格为1000元：
    [1000*5%*2+（1035-1020）]/1020/2=0.056372549=5.6372549%≈5.64%（年收益率）；
    2、如果该债券的票面价格为1020元：
    [1020*5%*2+（1035-1020）]/1020/2=0.057352941=5.7352941%≈5.73%（年收益率）。

4. 债券收益率怎么求？

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个： 即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。

5. 债券收益率求解

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个： 即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。

6. 债券价格与收益率之间的关系

无论是利率债还是信用债，一级市场的发行利率与二级市场的成交收益率亦或是估值都是极大的正相关的。对于利率债而言，由于流动性极佳，一级市场的结果会迅速影响到二级价格，形成动态平衡。对于流动性一般的信用债而言，个人的直观感受以及样本不太全的统计的结果是，一级市场对于较大幅度的波动的调整要比二级市场快，对于波动性很小的行情中，一级发行利率比二级波动更小。究其原因则是，一级市场主要由配置盘主导，二级市场往往由交易盘主导。去年年底做过个小的总结如下：（中债曲线作为指标仅供参考，其并不能完美体现二级市场的价格）投资级债券一级发行利率与中债曲线的走势基本一致，但是也有着细微的差别。
在市场剧烈波动时（如16年4-5月，10月底-12月），一级发行利率，无论是上行还是下行，调整的速度比中债曲线的速度更快；在市场波动较小时，一级发行利率与中债曲线相比更加稳定。这可能是由于一级市场的参与者以配置盘为主的因素，其对于大趋势稳定时的小幅波动并不敏感。此外，3年期个券的波动率比5年期个券的波动率更小；可质押券的波动率比不可质押券的波动率更小。
由此总结今年一级市场的代表性投资者的行为是右侧交易为主，在市场悲观的时候比市场更悲观，在市场乐观的时候比市场更乐观，在市场安静的时候比市场更安静。这一点在可质押券上的表现尤其明显。

7. 收益率与债券价格

设原债券基本价为X,则()X-99.10)/X=5.242%.得出X值后,假设我们不知道后面价格为104.95元,我们设置为Y,则(X-Y)/X=4.242%,代入X值就知道Y是104.95了

8. 计算该债券的投资收益率

(1130-1020+1000*10%)/1020=20.59%