如何避免或解决套期保值带来的风险？

1. 如何避免或解决套期保值带来的风险？

　　如何规避套期保值风险：
　　利用期、现货市场价格波动的一致性和临近交割的收敛性，通过在期货市场建立套期保值头寸，为现头寸构建保险，可以大大减少市场的不确定因素，使企业能够获得预期的稳定收益，这也正是套期保值为风险转移机制的核心内容。
　
　持有现货多头头寸的企业，如果担心未来现价格下跌可能给企业造成损失，可以通过期市进行卖出套期保值，以回避价格下跌带来的风险，从而锁定利润。持有现
货空头头寸的企业，如果担心未来现货价上涨可能给企业造成成本的增加，可以通过期市进行入套期保值，以回避价格上涨带来的风险，从而锁定成本。

　　套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。

2. 套期保值如何操作才能最大限度规避风险?

随着粮食流通体制改革的进一步深化，大批粮食企业将成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场主体，在生产经营过程中不可避免地会遇到各种风险，尤其是价格风险。企业回避价格风险需要利用期货市场，并依据期货市场提供的权威性、预期性价格信号指导生产经营活动。当前，粮食企业利用期货市场主要是通过以下方式进行。 
一、在期货市场进行套期保值 
（一）套期保值操作方法。 
套期保值可以分为两种最基本的操作方式，即买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值就是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约。然后，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品的同时，在期货市场上进行对冲，卖出原先买进的该商品的期货合约，用对冲后的期货盈利来弥补因现货市场价格上涨所造成的损失，进而为其在现货市场上买进现货商品的交易进行保值。买入套期保值是那些准备在将来某一时间内必须购进某种商品时价格仍能维持在目前自己认可的水平的商品者常用的保值方法，他们最大的担心是当他们实际买入现货商品时，价格上涨。例如，某制粉企业为了防止日后购进小麦时价格上涨在期货市场进行保值；某粮食购销企业已经与加工企业签订好现货供货合同，将来交货，但该企业此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨；某粮食购销企业认为目前现货市场的价格很合适，但由于资金不足不能立即买进现货，担心日后购进现货，价格上涨。卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将要在现货市场上卖出的现货商品数量相等，交割日期也相同或相近的该种商品的期货合约。然后，当该套期保值者在现货市场上实际卖出该种现货商品的同时或前后，又在期货市场上进行对冲（买进与原先所卖出的期货合约），用对冲后的盈利弥补因现货市场出售现货所发生亏损，进而实现为其在现货市场上卖出现货保值。那些准备在未来某一时间内在现货市场上售出商品的生产经营者为了日后在现货市场售出实际商品时所得到的价格仍能维持在当前合适的价格水平上，他们最大的担心就是当他们实际在现货市场上卖出商品时价格下跌，为此应当采取卖期保值方式来保护其日后售出实物的收益。卖期保值的目的在于为了回避日后因价格下跌而带来的亏损风险。例如，某农场手头有库存粮食即将收获，担心日后收获时价格下跌；某粮食购销企业手头有库存粮食尚未出售，担心日后出售时价格下跌；某面粉厂担心库存小麦价格下跌。 
（二）套期保值应注意的事项。 
1熟悉期货交易所关于套期保值的有关规定。交易所制订有专门的套期保值管理办法，管理办法对套期保值主体资格、操作程序、具体时间等相关事项都作出了具体规定。 
2把握好入市时间、保值数量。粮食企业做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近。套保的数量必须与交易者将要在现货市场上买进或卖出的商品数量相等。 
3套期保值不一定是在期货市场抛实盘或接实盘。保值者只要能达到规避现货市场风险的目的，完全可以通过平仓了结期货持仓。 
二、在期货市场开展期转现业务 
（一）期转现操作方法。 
期货转现货（以下简称期转现）是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。期转现方法：达成协议的双方共同向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持仓按双方达成的平仓价格由交易所代为平仓（现货的买方在期货市场须持有多头部位，现货的卖方在期货市场须持有空头部位）。同时双方按达成的现货买卖协议进行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。粮食加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，如搬运、整理和包装等交割费用；可以灵活商定交货品级、地点和方式；可以提高资金的利用效率。加工企业可以根据需要分批分期地购回原料，减轻资金压力，减少库存量，生产经营企业也可以提前回收资金。期转现比“平仓后购销现货”更便捷。期转现使买卖双方在确定期货平仓价格的同时，确定了相应的现货买卖价格，由此可以保证期现市场风险同时锁定。期转现比远期合同交易更有利，远期合同交易有违约问题和被迫履约问题，而且成本较高。期转现能够有效地解决上述问题，使双方实现了双赢的结果。例如，2001年9月25—27日，浙江某期货经纪公司2号客户与上海某期货经纪公司的15号客户进行了小麦仓单期转现，期转现仓单量为200张。买卖双方节约费用分别是每吨13元、14.05元。 
（二）期转现应注意的事项。 
1期转现可以是标准仓单期转现，也可以是非标准仓单期转现。进行期转现的买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向并希望远期交货价稳定。 
2用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用；用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息，以及货物的品级差价。买卖双方要先看现货，确定交收货物和期货交割标准品级之间的价差。商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的上述费用总和，这样期转现对双方都有利。商定平仓价和商定交货价之差要接近期货结算价和现货价之差。否则买卖中的一方进行“期转现”没有“平仓后买卖现货”有利。例如：以现货价作为双方商定交货价，当双方商定平仓价远大于期货结算价时，卖方“期转现”没有“平仓后卖现货”有利，当远小于结算价格时，买方“期转现”没有“平仓后买现货”有利。至于商定平仓价格和商定交货价格之差具体为多大，由双方商谈来定 。如果交收货物的品级高于期货交割品级，买方应再给卖方补一个现货品级差价，即在上述商定交货价中加上现货品级差价；如果交收货物的品级低于期货交割品级，卖方应给买方补一个现货品级差价，即在上述商定交货价中减去现货品级差价。其实简单地说，期转现是一种特殊的“平仓购销现货”的方法，平仓价格由双方参照期货价格来商定，交货价也要做到以质论价。至于双方提前平仓所节省的交割费用的分配问题，则由双方商定。 
3为了提高资金的利用效率，也为了防止现货交收中可能出现的一些问题，最好选择现货市场上信誉好的企业分批分次地进行期转现。 三、通过期货市场为订单农业规避风险 
（一）目前订单农业存在的问题。 
订单农业作为一种新型的农业生产形式，在优化农业种植结构、引导农民按照市场需求安排生产、增加农民收入等方面发挥着重要作用。但是，订单农业在实践过程中常常遇到一些问题：一是合同履约率低。在许多地区，由于农产品价格波动缺乏避险工具，造成履约率偏低。有关部门统计结果表明，2000年我国农村订单农业的整个合同履约率不到20％；二是签约的购销企业在合同签订后，若遇到粮价下跌，存在巨大的经营风险，签约企业积极性受到较大打击。这些问题制约了订单农业的发展。 
（二）粮食企业利用期货市场可以解决订单农业发展过程中存在的问题。 
粮食企业利用期货市场的规避风险功能，采用套期保值的做法，实现预期利润，提高合同履约率。粮食企业在与农民签订订单时，在期货市场卖出等量的期货合约，规避现货价格波动的风险。到农产品收获时，若价格下跌，则可用期货市场的盈利弥补定单的损失。期货市场能够提供预期性、权威性价格信息，粮食企业可以利用期货市场的价格信息，作为与农民签订合同的参考。 四、发挥自身优势，在期货市场进行套利或期货投资 粮食企业长期从事现货经营，熟悉现货市场情况，对产销、供求有深入了解，若在期、现货两个市场上同时经营，利用两条腿走路，就可以充分利用自身优势走出一条新的发展之路。 
（一）开展期现套利。 
由于期货市场存在投机因素，期价和现价在交割日时有时难免会出现价差，这就为两个市场的套利提供了机会。2000年9月，小麦期货WT101合约价格为15OO元/吨，而现货市场能够达到注册仓单质量的小麦平均价格不超过1200元/吨。9月下旬，河北邢台平乡县某粮站在WT101合约卖出300手，平均价格1490元／吨，然后在现货市场购进优质小麦送至交割库注册成仓单，其中在元氏库注册小麦仓单200张，成本价为116O元／吨，在河南浚县库组织仓单1OO张，成本价为1220元/吨。实现毛利润930000元。扣除仓储费、增值税、交易交割费用后，实际利润近80万元。 
（二）开展跨期套利。 
跨期套利是期货市场的基本投资方式之一，具有成本低、风险小的特点。只要不同月份之间存在不合理价差，就有套利机会。2002年3月，小麦WT209合约和WT211合约价差经常不足3个点，有时WT211比WT209还低1—3个点。WT209和WT211的合理价差主要有两项：仓储费和资金利息。其中，两个月的仓储费在18元/手以上，两个月的持有仓单资金利息12元/手以上，两项相加，理论上WT211合约的正常差价就应该比WT209合约高30点以上。某客户认识到这一套利机会后，于4月1日开始实施卖出WT209合约1000手同时买进WT211合约1000手的跨月套利计划。小麦大盘于4月30日见底回升，远期合约纷纷增仓上扬。6月下旬，该客户了结套利操作，WT211平仓价平均高出WT209近19个点，加上当初建仓时低于WT209的3个点，即使再扣掉1个点的手续费，每手单仍净赢利21点，单边1000手套利单赢利了21万元。 
（三）参与投机交易。 
粮食企业也可以利用自己掌握的市场信息，分析期现货价格走势，在期货市场低买高卖或高卖低买。我国期货交易已有近十年的发展历史，期货市场上始终存在着一批粮食企业参与投机交易，相当一部分企业获得了良好收益。总之，粮食企业利用期货市场的渠道很广泛，关键是要充分了解期货市场，发挥自身优势，培养一定既懂现货又懂期货的两栖型人才。随着粮食市场化进程的加快，粮食企业直接或间接利用期货市场是大势所趋。

3. 企业如何利用期货进行套期保值？

1、生产者的卖期保值：
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失。
可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2、经营者卖期保值：
对于经营者来说，所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3、加工者的综合套期保值：
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面；既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。
只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。



扩展资料
套期保值在企业生产经营中的作用：
1、确定采购成本，保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。
2、确定销售价格，保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同，通过期货卖出企业相关成品材料，锁定生产利润。
3、保证企业预算不超标。
4、行业原料上游企业保证生产利润。
5、保证贸易利润。
6、调节库存。当认为当前原料价格合理需要增加库存时，可以通过期货代替现货进库存，通过其杠杆原理提高企业资金利用率，保证企业现金流。当原材料价格下降，企业库存因生产或其他因素不能减少时，在期货上卖出避免价格贬值给企业造成损失。
7、融资。当现货企业需要融资时，通过质押保值的期货仓单，可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。
8、避免外贸企业汇率损失。外贸型企业在以外币结算时，可以通过期货锁定汇率，避免汇率波动带来的损失，锁定订单利润。
9、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下，期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道，等到商品进入交割环节，实现商品物权的真正的转移，是现货采购或销售的适当补充。
参考资料来源：百度百科-套期保值
参考资料来源：百度百科-期货套期保值

4. 企业如何利用期货进行套期保值？

对于一些小规模的企业或贸易商而言，在通过自身无法完成企业套期保值的操作时，可以外包给期货公司或期货风险管理公司进行管理操作，其中有合作套保、场外期权这两个类别可以选择。
除此之外，也可以和期货公司开展项目制，让期货公司专业的人员驻点在企业，对企业开展人员和业务培训、制度建立、流程运作等。
根据不同公司的不同现状，期货公司可以制定个性化的解决方案，对期现总头寸和合计的敞口要严格控制，不做超出企业可承受风险范围之外的头寸。

扩展资料：
套期保值的原则：
1、月份相同或相近原则。该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用期货合约的交割月份与现货市场的拟交易时间尽可能一致或接近。
2、品种相同或相近原则。该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近；只有如此，才能最大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势的一致性。
3、方向相反原则。该原则要求投资者在实施套期保值操作时，在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种（相近）商品在两个市场上的价格走势方向一致，因此必然会在一个市场盈利而在另外一个市场上亏损，盈亏相抵从而达到保值的目的。
参考资料来源：百度百科-套期保值

5. 期货中得套期保值怎么规避风险的

举例：假设你是一个铝的生产加工商，今年3月的铝的现货价格为20430元每吨，你认为在今后一段时间铝可能要涨价，你往后还需要100吨铝，但是你现在库存已经满了，没办法现在买原材料了，但是如果以后再买的话，铝涨价了，你的成本就高了，所以你决定套期保值。
3月初，你以21310元每吨买进100吨的铝合约。到了5月初，现货市场铝价格涨到了21030元每吨，比3月份高600元每吨。而此时期货价格涨到了21910元每吨，比你当时买进合约时的价格高了600元。
这时你按照原来的打算在现货市场买进你需要的100吨铝。
对比结果：现货价格从3月的20430元每吨涨到了5月的21030元每吨，所以你买进现货时的成本多付出600元每吨×100吨=60000元（记为你亏损了60000元）
          期货价格从3月份的 21310元每吨涨到了5月的21910元每段，所以你现在持有的期货价格比买进时多了600元每吨×100吨=60000元（你的期货盈利）
你现货买进时多付出的60000元刚好和你期货盈利60000元对冲，实现完全套期保值
套期保值实质：期货盈利，现货亏损，实现对冲
              现货盈利，期货亏损，实现对冲

6. 企业如何利用期货进行套期保值？

1、生产者的卖期保值：
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失。
可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2、经营者卖期保值：
对于经营者来说，所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3、加工者的综合套期保值：
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面；既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。
只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。



扩展资料
套期保值在企业生产经营中的作用：
1、确定采购成本，保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。
2、确定销售价格，保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同，通过期货卖出企业相关成品材料，锁定生产利润。
3、保证企业预算不超标。
4、行业原料上游企业保证生产利润。
5、保证贸易利润。
6、调节库存。当认为当前原料价格合理需要增加库存时，可以通过期货代替现货进库存，通过其杠杆原理提高企业资金利用率，保证企业现金流。当原材料价格下降，企业库存因生产或其他因素不能减少时，在期货上卖出避免价格贬值给企业造成损失。
7、融资。当现货企业需要融资时，通过质押保值的期货仓单，可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。
8、避免外贸企业汇率损失。外贸型企业在以外币结算时，可以通过期货锁定汇率，避免汇率波动带来的损失，锁定订单利润。
9、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下，期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道，等到商品进入交割环节，实现商品物权的真正的转移，是现货采购或销售的适当补充。
参考资料来源：百度百科-套期保值
参考资料来源：百度百科-期货套期保值

7. 企业如何利用期货进行套期保值？

对于一些小规模的企业或贸易商而言，在通过自身无法完成企业套期保值的操作时，可以外包给期货公司或期货风险管理公司进行管理操作，其中有合作套保、场外期权这两个类别可以选择。
除此之外，也可以和期货公司开展项目制，让期货公司专业的人员驻点在企业，对企业开展人员和业务培训、制度建立、流程运作等。
根据不同公司的不同现状，期货公司可以制定个性化的解决方案，对期现总头寸和合计的敞口要严格控制，不做超出企业可承受风险范围之外的头寸。

扩展资料：
套期保值的原则：
1、月份相同或相近原则。该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用期货合约的交割月份与现货市场的拟交易时间尽可能一致或接近。
2、品种相同或相近原则。该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近；只有如此，才能最大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势的一致性。
3、方向相反原则。该原则要求投资者在实施套期保值操作时，在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种（相近）商品在两个市场上的价格走势方向一致，因此必然会在一个市场盈利而在另外一个市场上亏损，盈亏相抵从而达到保值的目的。
参考资料来源：百度百科-套期保值

8. 提一个关于期货如何规避风险和套期保值的原理的问题

1、首先你对期货套期保值理论上的理解还是非常不错的，你存在的一个误区就是现货企业参与期货市场只有期货账面盈利了就实现套保的作用，但如果亏了参与套保还不如不参与！
2、现货企业在生产经营活动中，不仅在承担成品价格波动而带来利润回吐的风险，还要承担着由于生产成本异常波动而带来的风险。
3、一个企业进行生产活动所需要的生产原材料是需要提前备库的，基本会提前布局，如果此时生产原材料在相对低位的话，企业可能采取多备库存，就算企业对原材料将来价格预测准确的话，这时候也是需要支付大量现金和准备仓库来存放，对于企业资金周转率影响是非常大，如果这部分资金占用过大可能会对企业将来的经营活动产生不利影响，如果利用期货市场建立虚拟的企业库存，（也就是买入套期保值）不仅不需要库房费用，还只需要支付百分10的保证金。这对于企业提高资金利用率是有很大帮助的！
4、企业对原材料预测错了，价格是不涨反跌了，这时候企业期货方面亏钱是一定的，但由于企业只是将其生产成本锁定了在一个区域内，加工出来还是有利润的，只是利润空间相对变小的。
5、因此参与套保并不是要在期货市场上盈利来弥补现货市场上的亏损，只是将企业生产经营可能存在的风险通过期货这个工具转嫁到投机者的身上，把企业可能存在的风险控制在一个可预见的范围内。